무시하거나 간과해서는 안 되는 시장 리스크

2부 기사 중 첫 번째 기사입니다.
펀드 매니저는 주식이든 채권 트레이더든 수익률이 단순히 자산 선택 능력의 결과가 아니라는 것을 잘 알고 있습니다. 많은 외부 요인이 작용합니다. 그러나 전문 자금 관리자가 코인선물거래사이트 직면한 문제는 무엇입니까?

상품 거래 어드바이저, Toronto의 진품 거래 솔루션은 모든 펀드 매니저가 시장 위험을 분석하는 것은 아닙니다. 이는 종종 교육 부족과 잘못된 설정 위험에 대한 완화 솔루션을 이해하지 못했기 때문이라고 회사는 설명합니다.

진정한 트레이딩 솔루션 사장 드웨인 스트로센은 시장 위험을 통제할 수 없는 사건으로 인한 시장 하락에 따른 예상치 못한 재정적 손실이라고 설명합니다. 그는 이어 주식이나 채권 시장의 변동성이나 시장의 반전은 지구의 먼 구석에서 일어나는 세계적인 사건의 결과일 수 있다고 설명합니다. 최고의 분석가들과 펀드 매니저들은 단지 그 사건들을 결정짓고 예측할 수 있는 자원을 가지고 있지 않습니다.

금융계 전반에 충격파를 던진 몇 가지 주요 돌발 사건의 예는 다음과 같습니다.

– 1982년 멕시코 페소화 평가절하
– 1987년 주식시장 폭락은 블랙 먼데이로 알려져 있습니다.
– 1989년 USA 저축 및 대출 위기;
– 1998년 러시아 루블화 평가절하
– 1998년 헤지펀드 장기자본운용 1,250억 달러 붕괴
– 2006년 Hedge Fund Amaranth의 붕괴로 58억 5천만 달러의 손실을 입었습니다.

1994년 뱅크 J.P. Morgan은 Value-At-Risk 또는 VaR로 알려진 위험 측정 모델을 개발했습니다. VaR은 위험 측정의 업계 표준으로 간주되지만 단점이 있습니다. VaR은 특정 수준의 신뢰도 내에서 펀드 위험 노출의 총 달러 가치를 측정할 수 있으며, 일반적으로 95% 또는 99%입니다. 할 수 없는 것은 트리거링 이벤트가 언제 발생할지 또는 이후 폴아웃의 크기를 예측하는 것입니다. 일부 회사와 펀드의 경우 급격한 하락 또는 장기 불황이 치명적일 수 있습니다. 심지어 위험을 무릅쓰지 않는 일부 회사를 파산시키기도 합니다. 촉발 사건은 사람들을 실직시키고 경제를 침체로 몰아넣는 파급 효과를 가져 더 많은 사람들을 효과적으로 실직시킬 수 있습니다. 아무도 없고 어떤 경제도 면역이 없습니다.

뮤추얼 펀드를 소유하고 있는 경우 펀드가 헤지되지 않을 가능성이 있습니다. 최근까지 뮤추얼 펀드 법제화로 뮤추얼 펀드가 헤지를 할 수 없었습니다. 많은 관할 구역에서 이 규칙을 폐지했지만 뮤추얼 펀드 매니저는 느리거나 평소처럼 사업을 계속하기로 결정했습니다. 그 이유는 대부분의 뮤추얼 펀드 투자자들이 정교하지 않고 헤지 과정을 이해하지 못하고 이해하지 못하는 투자 전략으로 인해 자신의 돈을 다시 받을 수 있기 때문입니다.

반면에 헤지펀드는 이러한 제한이 없습니다. 투자자들은 더 정교하고 헤지펀드 전략의 성격에 더 개방적입니다. 일부는 경쟁 헤지펀드 매니저들의 불법 복제 우려로 공개되지 않습니다.

위험 감소 솔루션은 복잡하지 않지만 프로세스를 이해하는 전문가의 서비스가 필요합니다. 이것은 CTA라고도 알려진 진품 트레이딩 솔루션과 같은 상품 트레이딩 어드바이저 회사의 역할입니다. 드웨인 스트로센 사장은 대부분의 CTA가 헤지펀드 매니저이지만 리스크 관리 분석을 전문으로 하는 사람은 거의 없다고 말합니다. 당사는 시장 및/또는 운영 위험을 줄이거나 제거하기 위한 솔루션 분석에 중점을 두고 있습니다. 역할에 상관없이 모든 상품 거래 자문 위원은 파생 상품 시장의 전문가입니다.

첫 번째 단계는 펀드 위험 책임을 결정하기 위한 위험 계산 시 가치입니다. 그런 다음 위험 완화 전략인 헤지가 실행됩니다. 결국, 자신의 위험을 식별하는 것은 해당 위험을 상쇄하는 해결책이 마련된 경우에만 유용합니다. 헤지를 위해서는 거래소 또는 장외파생상품을 사용해야 합니다. 그들은 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 가장 일반적으로 사용되는 헤지 수단은 지수 선물, 금리 선물, 외환, 원유와 같은 교환 거래 상품, 옵션 및 스왑입니다.

파생상품과 헤지에 대한 보다 자세한 설명은 다음 기사에서 다루겠습니다. 이제 시장 위험에 대한 쉬운 해결책을 확인했기 때문에 올바른 전략을 구현하는 것은 자격을 갖춘 등록된 상품 거래 고문에게 전화하는 것만큼 쉬울 수 있습니다.


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